线上股票配置平台 二季报点评：华泰柏瑞中证中央企业红利ETF基金季度涨幅3.56%

本站消息，日前华泰柏瑞中证中央企业红利ETF基金公布二季报线上股票配置平台，2025年二季度最新规模5.2亿元，季度净值涨幅为3.56%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞中证中央企业红利ETF基金过去一年净值涨幅为22.9%，在同类基金中排名1324/2395，同类基金过去一年净值涨幅中位数为25.63%。而基金过去一年的最大回撤为-9.7%，成立以来的最大回撤为-14.2%。

从基金规模来看，华泰柏瑞中证中央企业红利ETF基金2025年二季度公布的基金规模为5.2亿元，较上一期规模5.77亿元变化了-5779.08万元，环比变化了-10.01%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.28%，无债券类资产，现金占净值比0.94%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达34.61%，第一大重仓股为中远海控（601919），持仓占比为6.31%。

华泰柏瑞中证中央企业红利ETF现任基金经理为李茜。其中在任基金经理李茜已从业5年又261天，2023年5月18日正式接手管理华泰柏瑞中证中央企业红利ETF，任职期间累计回报为29.41%。目前还管理着27只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞恒生创新药ETF（520500），季度净值涨幅为20.46%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年二季度市场以结构性机会为主,其中国防军工、银行、通信、传媒的表现相对较好,涨跌幅分别为15.01%、10.85%、10.69%和8.32%。整体来看,沪深300、中证500、中证1000和创业板指的涨跌幅分别为1.25%、0.98%、2.08%和2.34%。从市场风格来看,期间沪深300价值指数和沪深300成长指数的涨跌幅分别为4.63%和-0.72%,中证500成长相对中证500价值获得了超额收益。回顾2025年二季度,受到内外部因素扰动,A股市场震荡加剧。随着利率进一步下行叠加美联储降息预期延后的背景下,红利类策略延续占优行情。总体上,中证央企红利全收益指数上涨3.57%。展望三季度,处于二季报披露期,叠加外部关税扰动、国内经济基本面修复机政策仍将是影响市场的关键因素,风险偏好或有所回落,红利策略或将具备更强的防御性。中期看,在新一轮财政发力的周期下,红利策略在基建等稳增长相关板块暴露较高,再次成为攻守兼备的标的的重要抓手。同时,我们始终认为“中特估”行情下,高分红特点的央国企是一条重要且清晰的投资思路。因此,以“股息率”为筛选标准的红利策略在央国企行情下具备天然优势,具有估值重塑的投资机会。我们认为“中特估”仍然机会是全年投资主线之一,或可以加大高股息策略的配置权重,作为“杠铃配置”中的重要一头。当前中证央企红利指数处于右侧布局合理区间。我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内,本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.03%,期间日跟踪误差为0.07%,较好地实现了本基金的投资目标。

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